一、定义及产品特点
蚝油是利用牡蛎蒸、煮后的汁液进行浓缩或直接用牡蛎肉酶解，再加入食糖、食盐、淀粉或改性淀粉等原料，辅以其他配料和食品添加剂制成的调味品。蚝油具有味道鲜美、蚝香浓郁、黏稠适度、营养价值高等优点，主要用于炒制蔬菜、拌食粉面、锅底调味。
蚝油产品特点分析
资料来源：智研咨询整理
二、蚝油产业发展历程
中国拥有丰富的牡蛎资源，拥有养殖并利用牡蛎的悠久历史。宋元时期，珠江口一带培育出“浅滩底养蚝法”，深圳、香港、澳门、香山等沿海，形成了众多蚝田。牡蛎养殖业的发达，使得200多年前的广东诞生了蚝油这一产品，随后蚝油流行与广东、福建、香港、台湾等地。
在早期，蚝油是用“天然鲜蚝”蒸煮后的汁液浓缩而成的调味品。一百斤的生蚝才熬成两斤左右的蚝油，因而蚝油价格昂贵，被称为“海底牛奶”，普通人家平时很少吃蚝油，只有逢年过节才淋上几勺。
进入20世纪70年代，李锦记推出平价蚝油产品，采用蚝汁为基底，加入味精、改性淀粉、白砂糖等配料，这一新的生产方法显著降低了蚝油的生产成本，在此之后蚝油走入寻常百姓家。
进入90年来，海天等大陆地区蚝油生产商崛起。其中以1990年海天年产2000吨蚝油车间投入使用为代表性事件。
21世纪以来，随着我国各地饮食习惯相互渗透以及收入水平的提高，蚝油在广东以外的地区得到了迅速发展，其口味、功能正逐渐被全国的消费者熟悉，蚝油产业进入高速发展期。
蚝油产业发展历程
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三、蚝油市场供应情况分析
我国蚝油行业主要参与者有海天味业、李锦记、美味鲜、致美斋等。受上游牡蛎资源区域分布的影响，我国蚝油制造业具有明显的区域性特征。其中海天味业所在的广东省是全国蚝油主产区，此外福建、山东、广西等地亦有较多企业分布。近年来海天等头部企业的大幅扩产，2021年国内产能增长至200万吨左右。
2015-2021年中国蚝油行业产能走势图
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2015年我国蚝油产量为127.7万吨，2021年我国蚝油产量增长至180.5万吨，近年来国内蚝油产量如下图所示：
2015-2021年中国蚝油行业产量走势图
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四、蚝油行业竞争格局分析
当前国内蚝油品类仍旧处在成长阶段，这也使得各家企业纷纷涉足。目前蚝油行业企业格局可以分为三层：海天味业是绝对的龙头企业，销量处于绝对领先地位，海天蚝油逐步发展成为一个全国化产品；李锦记在坚守高档蚝油（比如旧庄蚝油）的基础上，推出平价蚝油（比如财神、锦珍、味蚝鲜等）以抵御竞争对手的蚕食，市场份额仅次于海天；此外还有美味鲜（厨邦）、致美斋、鲁花、太太乐、加加、广味源等企业纷纷涉及蚝油行业。
中国蚝油行业竞争格局
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本文内容摘自智研咨询发布的《2022-2028年中国蚝油行业市场运行现状及投资前景分析报告》
随着海天市场网络的逐步深入和海天蚝油良好的独特风味，近年来海天蚝油呈现出从地方性向全国化、从餐饮向居民的快速发展势头。从目前蚝油市场来看，海天味业已经将其他竞争对手甩开一个身位，未来后续品牌要想在该品类中“篡位”的难度已是越来越大。 2021年海天味业蚝油产量提升至95.56万吨，占同期国内蚝油总产量的52.9%。
2015-2021年海天味业蚝油产量及占全国份额统计图
资料来源：智研咨询整理
五、蚝油市场需求规模分析
从市场需求看，一方面，各地饮食习惯的相互渗透，蚝油逐渐由地方性产品向全国性产品转化；另一方面，过去的蚝油属于中高端调味品，随着人们生活水平提高，加之大企业涉足，规模效益降低了蚝油的生产成本，导致蚝油产品的终端价格更加亲民，也为其快速渗透奠定了基础。
目前蚝油产业正经历从南方向全国范围渗透、餐饮消费市场向居民家庭消费市场快速发展的过程，区域扩张及消费领域扩张成为蚝油市场空间快速增长的重要驱动因素。2015年中国蚝油市场规模为48.33亿元，到2021年中国蚝油市场规模增长至77.02亿元，2015年以来市场规模复合增长率为8.08%。
2015-2021年中国蚝油行业市场规模走势图
资料来源：智研咨询整理
目前我国蚝油行业正处于发展期。蚝油具有营养价值高，味道鲜美等特点，使用上与生抽类似，口味受全国大众欢迎，易于全国化发展。随着蚝油生产企业的技术升级和创新，蚝油越来越多的满足消费者的烹饪需求。随着企业对消费者的不断培育，以及对渠道的持续下沉，蚝油的消费场景逐渐扩大，预计其渗透率有望持续提高。
而随着蚝油的市场渗透不断提高、消费频率加快、入局者越来越多，整个品类也即将迎来高速发展期。而随着蚝油市场规模的持续扩大，未来甚至有望成为像酱油、食醋一样的大品类。
未来预计蚝油市场规模将快速增长。预计2028年我国蚝油市场规模有望突破121亿元，2022-2028年我国蚝油市场规模预测如下：
2022-2028年中国蚝油行业市场规模预测图
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以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2022-2028年中国蚝油行业市场运行现状及投资前景分析报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展”为品牌理念，用专业视角洞见行业趋势，提高用户行业认知，助力企业商业决策。主要服务包含产业研究报告、可行性研究报告、定制报告、商业计划书等。
